안녕하세요 잡다한 입니다.
오늘은 코스트코(COST) 주식에 대해서 알아보겠습니다.
1. 코스트코(COST)란 회사는?
COST는 회원 전용 창고형 클럽 체인을 운영하는 미국의 다국적 기업 코스트코 홀세일 코퍼레이션을 의미합니다. 이 회사는 1976년에 설립되었으며 워싱턴주 이사콰에 본사를 두고 있습니다. 2021년 현재 코스트코는 전 세계에 800개 이상의 창고를 보유하고 있으며 1억 1,000만 명 이상의 회원을 보유하고 있습니다. 코스트코는 식료품, 전자제품, 의류, 가구, 가전제품 등 다양한 제품을 저렴한 가격에 제공하는 것으로 유명합니다. 이 회사는 고객이 연회비를 지불하고 제품 및 서비스를 이용하는 멤버십 기반 모델로 운영됩니다. 이 모델을 통해 코스트코는 할인된 가격으로 제품을 제공하고 수익의 상당 부분을 멤버십 수수료에서 창출할 수 있습니다.
비용 효율성, 고객 만족, 직원 복지에 중점을 둔 것이 코스트코의 성공 요인으로 꼽힙니다. Costco는 고객 만족도 조사에서 지속적으로 높은 순위를 차지해 왔으며, 직원들에게 높은 임금과 복리후생, 성장 기회를 제공하는 등 직원들을 잘 대우하는 것으로 유명합니다. 재무 성과 측면에서 코스트코는 수년 동안 매출과 이익이 증가하면서 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2020 회계연도의 매출은 1,667억 달러, 순이익은 40억 달러였습니다. 코스트코의 성공은 고객에게 경쟁력 있는 가격을 제공하면서 낮은 운영 비용을 유지할 수 있는 능력에 기인합니다.
전반적으로 코스트코는 고객 만족, 비용 효율성, 직원 복지에 중점을 두고 있는 탄탄하고 성공적인 회사입니다. 멤버십 기반 모델을 통해 고품질의 제품을 저렴한 가격에 제공하는 동시에 멤버십 수수료로 상당한 수익을 창출할 수 있었습니다. 이 회사의 재무 성과와 성장 전망은 많은 투자자에게 매력적인 투자 기회입니다.
2. 최근 주가는?
2023년 5월 8일 기준 코스트코(COST) 주가입니다.
올해만 10.10% 상승했지만,
최근 1년 동안에도 0.046% 상승했습니다.
지금 매수해야 할까요?
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3. 회사 분석
코스트코 홀세일 코퍼레이션(COST)은 회원 전용 창고 클럽 체인을 운영하는 다국적 기업입니다. 이 회사의 매장은 식료품, 가전제품, 전자 제품, 의류 및 가구 등 다양한 상품을 판매합니다. 이 회사는 미국, 캐나다 및 기타 국제 시장에서 사업을 운영하고 있습니다.
1) 시장 동향
코스트코는 지난 10년 동안 꾸준한 성장을 거듭하여 연간 매출이 2011년 991억 달러에서 2020년 1,668억 달러로 증가했습니다. 이 회사는 새로운 매장을 오픈하고 온라인 입지를 강화하여 입지를 확장해 왔으며, 이는 신규 고객을 유치하고 기존 고객을 유지하는 데 도움이 되었습니다. 또한 코스트코는 가치와 품질을 강조하는 독특한 쇼핑 경험을 제공함으로써 충성도 높은 고객층을 유지할 수 있었습니다.
2) 성장 전망
코스트코의 성장 전망은 여러 가지 요인으로 인해 긍정적입니다. 첫째, 이 회사는 안정적인 수익원을 제공하는 대규모의 성장하는 고객 기반을 보유하고 있습니다. 둘째, 이 회사는 중국과 같은 새로운 시장으로 확장하고 있으며, 이는 추가 성장을 주도할 잠재력이 있습니다. 셋째, 코스트코는 빠르게 성장하고 있는 이커머스 플랫폼에 투자해 왔으며 앞으로도 이러한 투자는 계속될 것으로 예상됩니다.
3) 위험 요인
코스트코의 주요 위험 요인 중 하나는 경쟁입니다. 소매업은 경쟁이 치열하며, 코스트코는 다른 창고형 클럽, 슈퍼마켓, 온라인 소매업체와의 경쟁에 직면해 있습니다. 이러한 경쟁은 가격 전쟁으로 이어질 수 있으며, 이는 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 코스트코는 공급망 중단에 취약하여 매장에 상품을 비축하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.
4) 투자 고려 사항
코스트코에 투자를 고려하는 투자자는 몇 가지 요소를 고려해야 합니다. 첫째, 코스트코는 탄탄한 매출 성장과 수익성을 바탕으로 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 둘째, 코스트코는 충성도 높은 고객층을 보유하고 있어 안정적인 수익원을 제공합니다. 셋째, 자사주 매입과 배당을 통해 주주에게 가치를 환원해 온 역사가 있습니다. 마지막으로 투자자는 코스트코 투자의 잠재적 위험을 평가할 때 경쟁 환경과 공급망 위험을 고려해야 합니다.
결론적으로, 코스트코는 강력한 브랜드, 충성도 높은 고객 기반, 탄탄한 재무 상태를 갖춘 확고한 기업입니다. 소매업에 투자하는 데는 위험이 따르지만, 코스트코의 성장 전망과 재무 성과는 장기적으로 안정적인 수입원과 잠재적인 자본 가치 상승을 원하는 투자자에게 매력적인 투자 기회가 될 수 있습니다.
4. 최근 동향은?
- 코스트코의 3월 매출 데이터는 비즈니스 둔화 가능성을 시사했습니다.
- 게다가 코스트코의 밸류에이션은 역사적 기준보다 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 투자자들은 장기적으로 이 우수한 종목을 매수할 더 좋은 기회가 올 때까지 기다려야 합니다.
Charlie Munger 가 가장 좋아하고 핵심 보유 종목인 코스트코는 고점 대비 거의 20% 하락했습니다. 대형 소매업체 코스트코 홀세일은 월스트리트에서 가장 주목할 만한 부의 창출 사례 중 하나입니다. 1980년에 10,000달러를 투자하여 주식을 매수하고 배당금을 재투자하여 수년간 보유했다면 현재 800만 달러 이상의 가치가 있을 것입니다.
오늘날 코스트코는 세계 최대 규모의 기업 중 하나이므로 어떤 가격으로 주식을 매수하고 보유하더라도 동일한 결과를 기대할 수 없습니다. 또한 신뢰할 수 있는 우량 기업에 투자하려는 투자자들은 코스트코 주식을 높은 가격에 입찰했습니다. 코스트코의 최근 판매 데이터는 소비자들이 재정적 압박을 느낄 수 있음을 시사합니다.
팬데믹 부양책은 코스트코의 매출 성장을 촉진하는 데 중요한 역할을 했습니다. 그러나 지난 18개월 동안 높은 인플레이션이 성장을 뒷받침했음에도 불구하고 2년 전 여름에 정점을 찍은 이후 성장이 둔화되었음을 아래에서 확인할 수 있습니다(판매 데이터는 인플레이션이 조정되지 않음). 가장 최근의 데이터는 이러한 추세가 계속되고 있음을 보여줍니다. 코스트코의 3월 판매 데이터에 따르면 3월의 전체 회사 매출은 전년 대비 1.1% 감소했으며, 이커머스 매출은 12.7% 감소한 것으로 나타났습니다. 왜 그럴까요? 가장 유력한 대답은 만연한 인플레이션으로 인해 대부분의 소비자들이 지출을 더욱 면밀히 검토하면서 생활비가 지속적으로 상승했기 때문입니다.
그렇다고 해서 불황기에 코스트코의 비즈니스가 붕괴될 것이라는 말은 아닙니다. 소비자들은 주유, 식료품 및 기타 필요를 위해 코스트코를 찾습니다. 대신, 코스트코는 비정상적으로 친화적인 운영 환경으로 전환하고 있습니다. 코로나19 경기 부양책은 소비자 지출을 늘리려는 의도대로 정확하게 효과를 거두었고, 그 돈은 언젠가는 고갈될 것입니다. 코스트코는 장기적으로 괜찮을 것입니다.
그러나 소비자 지출 감소는 주식에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들이 코스트코에 몰려들면서 주가는 이미 고점 대비 20% 가까이 하락했지만, 현재 코스트코의 밸류에이션은 여전히 야심 찬 수준입니다. 팬데믹 이전에는 평균 주가수익비율(P/E)이 약 25~30이었으며, 성장세가 계속 둔화된다면 결국 이 수준으로 회복될 수 있습니다. 현재 주가의 밸류에이션은 수익의 36배로 과거 범위보다 약 20% 높은 수준이며, 이는 투자자들에게 몇 가지 시나리오가 펼쳐질 수 있음을 의미합니다. 특히 경기 침체나 기타 사건으로 인해 주식 시장이 침체될 경우 주가는 밸류에이션이 적정 수준으로 떨어질 때까지 하락할 수 있습니다. 또는 수익이 증가하고 밸류에이션이 따라 잡히면서 주가가 상승할 수도 있습니다.
그렇다면 투자자는 어떻게 해야 할까요? 이미 주식을 보유하고 있다면 매도에 대해 다시 한번 생각해야 합니다. 코스트코는 주주를 위한 부를 창출하는 능력이 입증된 진정한 우량주이며 향후 10년 이후에도 계속될 가능성이 높습니다. 주식을 매도하는 것은 정원의 꽃을 다듬는 것과 같습니다.
주식을 보유하려는 투자자에게는 두 가지 옵션이 있는데, 데이터에 따르면 주가가 하락할 것이라고 해도 결코 보장할 수 없는 밸류에이션이 내려갈 때까지 기다리거나 달러 코스트 애버리징이라는 전략으로 매우 천천히 주식을 매수하는 것입니다. 천천히 매수한다는 것은 시간이 지남에 따라 일부 주식을 더 높이거나 낮게 매수하여 여러 가격대에서 천천히 포지션을 구축하는 것을 의미합니다. 이렇게 하면 최저가는 아니지만 평균 비용 기준으로 주식을 매수할 수 있어 잘못된 타이밍에 두 발로 뛰어드는 것을 방지할 수 있습니다.
투자는 오로지 개인의 판단에 맞기며,
해당 블로그에 쓰는 내용은 주관적인 내용이므로 투자의 책임은 온전히 본인에게 있습니다.
출처 : https://www.fool.com/investing/2023/04/20/is-costco-too-expensive-for-investors-in-2023/
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