안녕하세요 잡다한 입니다.
오늘은 보잉(BA) 주식에 대해서 알아보겠습니다.
1. 보잉(BA)이란 회사는?
보잉은 비행기, 회전익 항공기, 로켓, 위성, 통신 장비 및 미사일을 설계, 제조 및 전 세계에 판매하는 미국의 다국적 기업인 보잉사를 지칭합니다. 세계에서 가장 큰 항공우주 기업 중 하나이며 항공사, 정부, 군대, 우주 기관에서 보잉의 제품과 서비스를 사용하고 있습니다. 1916년에 설립된 보잉은 오랜 혁신의 역사를 가지고 있으며 항공 기술의 많은 발전을 주도해 왔습니다.
이 회사의 상업용 항공기 사업부는 역사상 가장 인기 있고 성공적인 항공기 모델 중 하나인 보잉 737을 생산하는 것으로 가장 잘 알려져 있습니다. 이 회사는 747, 777, 787과 같은 다른 상용 항공기 모델과 F-15 및 F/A-18과 같은 군용 항공기도 생산합니다.
항공기 제조 외에도 보잉은 유지보수, 수리 및 정비 서비스, 교육 및 물류 지원 등 고객에게 광범위한 서비스를 제공합니다. 또한 NASA 및 기타 우주 기관에 우주선 및 관련 서비스를 제공하는 계약을 체결하는 등 우주 산업에서 중요한 입지를 차지하고 있습니다. 보잉은 일리노이주 시카고에 본사를 두고 있으며 전 세계적으로 약 15만 명의 직원을 고용하고 있습니다.
2. 최근 주가는?
2023년 5월 4일 기준 보잉(BA) 주가입니다.
올해만 0.85% 상승했으며,
최근 1년 동안에도 30.96% 상승했습니다.
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3. 회사 분석
다음은 보잉의 주식 성과에 대한 자세한 분석입니다.
1) 시장 동향
보잉의 주가는 항공 우주 및 방위 산업의 동향과 광범위한 경제 및 정치적 요인의 영향을 받습니다. 보잉은 세계 양대 상용 항공기 제조업체 중 하나이며 주요 경쟁사인 에어버스와 경쟁하고 있습니다. 군용 항공 산업도 세계 각국 정부의 국방비 지출 증가로 인해 성장하고 있습니다. 또한 미국 정부의 주요 방위 계약업체로 군용 항공기 및 방위 시스템을 공급하고 있습니다.
따라서 회사의 실적은 세계 경제 성장, 연료 가격, 항공사 수익성 및 군사 지출과 밀접한 관련이 있습니다. 그리고 코로나19 팬데믹은 회사의 재무 성과와 주가에 큰 영향을 미쳤습니다. 상업용 항공 산업은 전 세계 항공 여행 수요의 증가로 인해 성장하고 있습니다.
2) 성장 전망
상업용 항공 산업은 특히 신흥 시장에서 항공 여행에 대한 수요 증가로 인해 계속 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 상업용 항공기 주문 잔고를 보유하고 있으며, 이는 향후 수년간의 수익원을 제공합니다. 그리고 초음속 비행 및 자율 시스템과 같은 차세대 항공기 및 기술을 위한 연구 개발에도 투자하고 있습니다. 군용 항공 산업도 특히 미국의 국방비 지출 증가로 인해 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
보잉은 안전 문제로 인한 737 MAX 항공기 착륙, 팬데믹으로 인한 생산 지연, 공급망 차질 등 여러 가지 문제에 직면해 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 특히 상업용 항공우주 시장에서 상당한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 팬데믹 이후 항공 여행 수요가 계속 회복됨에 따라 항공사들은 항공기를 업데이트하고 확장해야 할 필요가 있어 보잉의 상업용 항공기 주문이 증가할 수 있습니다. 또한 방위 산업에서 보잉의 입지는 군사 지출이 증가함에 따라 성장 기회를 제공합니다.
3) 위험 요인
보잉은 최근 몇 년 동안 두 차례의 치명적인 추락 사고로 인해 737 MAX 항공기를 운항 중단하는 등 상당한 어려움에 직면했으며, 이로 인해 막대한 재정적 손실과 평판 손상을 입었습니다. 또한 코로나19 팬데믹은 상업용 항공 산업에 심각한 영향을 미쳐 항공 여행 수요 감소와 신규 항공기 주문 감소로 이어졌습니다. 보잉의 방위 계약은 정부 예산 삭감 및 정치적 우선순위 변경의 영향을 받습니다. 그리고 항공기 생산 공정 및 안전 표준과 관련된 법적 및 규제 위험에 직면해 있습니다.
보잉에 투자를 고려하는 투자자는 회사의 위험과 성장 전망은 물론 항공 우주 및 방위 산업의 광범위한 동향을 신중하게 평가해야 합니다. 737 MAX의 안전성에 대한 조사가 진행 중이며 회사의 평판과 재무 성과에 미칠 수 있는 잠재적 영향도 고려해야 합니다. 또한 글로벌 경제 및 정치 상황의 변화는 보잉의 재무 성과와 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 최근 동향은?
- 보잉은 23년 1분기에 현금을 소진하고 손실을 입었지만 미래는 더 밝아 보입니다.
- 매출은 3분기 연속 증가했으며 보잉은 수요에 대응하기 위해 비행기 생산에 박차를 가할 계획입니다.
- 올해 잉여 현금 흐름이 강세를 보일 것으로 예상하고 있으며, 이는 보잉 주식을 매수할 수 있을 정도로 강력할 것입니다.
보잉 투자자라면 오늘 좋은 소식과 나쁜 소식을 가지고 왔습니다. 좋은 소식은 보잉이 수요일에 1분기 실적을 발표했고, 매출이 179억 달러로 예상치를 상회했으며, 이에 따라 주가가 0.4% 상승했다는 것입니다. 나쁜 소식은 글쎄요, 사실 거의 모든 것이 좋지 않습니다.
수익부터 시작하겠습니다. 전혀 없었습니다. 실제로 보잉은 올해 1분기 회계연도에 주당 1.27달러의 손실을 기록했는데, 이는 월스트리트가 예상했던 것보다 0.20달러 더 많은 손실입니다. 그리고 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 계산된 수익뿐만이 아닙니다. 해당 분기 보잉의 잉여현금흐름(FCF)도 매우 비참했습니다. 영업활동으로 창출한 현금은 마이너스 3억 1,800만 달러에 그쳤습니다. 자본 지출로 4억 6,800만 달러를 더 빼면 FCF는 마이너스 7억 8,600만 달러로, 보고된 순손실 4억 2,500만 달러의 거의 두 배에 달합니다.
보잉의 3분기 연속 적자를 기록했습니다. 지난 10분기 중 8분기 동안 적자를 기록했습니다. 또한 작년 하반기에 보잉이 두 분기 연속으로 플러스 FCF를 기록한 이후 마이너스 FCF로 돌아선 것입니다. 글로벌 마켓 인텔리전스의 데이터에 따르면 보잉은 지난 10분기 중 7분기에 마이너스 FCF를 기록했습니다.
하지만 나쁜 소식에도 불구하고 수요일 보잉 주식은 상승했습니다. 그 이유는 무엇일까요? 투자자들은 왜 보잉이 그동안 보고한 모든 손실에도 불구하고 보잉을 계속 찾는 것일까요? 간단히 말해서, 최근의 실적은 매우 암울했지만 보잉은 곧 상황이 나아질 것이라고 약속하고 있으며, 이를 증명하고 있기 때문입니다.
보잉의 실적 보고서에서 유일하게 좋은 소식인 매출은 실제로 매우 좋았다는 점입니다. 거대 항공우주 및 방위 산업의 분기별 매출은 지난 분기에 35% 성장한 데 이어 1분기에도 전년 동기 대비 28% 성장했으며, 그전 분기에는 작지만 4%의 플러스 성장을 기록했습니다. 이는 세 분기 연속으로 긍정적인 매출 성장률을 기록한 것으로, 현시점에서는 보잉의 매출 성장 추세를 추세라고 부를 수 있을 것 같습니다.
보잉은 1분기에 다양한 유형의 상업용 항공기 130대를 인도했으며, 올해 총 400~450대의 737 협동체 항공기를 인도할 것으로 예상하고 있습니다. 실제로 737에 대한 수요가 매우 높아서 보잉은 4,500대에 달하는 4,110억 달러의 수주잔고를 해소하기 위해 올해 말에는 생산 속도를 월 38대로 늘릴 계획입니다. 이러한 항공기가 조립 라인에서 출고되어 고객에게 인도되면 보잉은 그 대가로 현금을 받게 되며, 현재 마이너스 3억 1,800만 달러인 영업 현금 흐름이 연말까지 45억~65억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 해가 갈수록 자본 지출이 감소할 것으로 보이기 때문에 보잉은 올해 30억 달러에서 50억 달러 사이의 플러스 잉여 현금 흐름을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
투자자들이 보잉 주식에 다시 몰리는 진짜 이유는 1분기 실적 자체가 아니라 2분기, 3분기, 4분기에 보잉이 내놓을 실적에 대한 가이던스 때문입니다. 보잉이 가이던스 범위의 바닥을 겨우 긁어내어 올해 30억 달러의 FCF를 달성한다고 가정해 보겠습니다. 현재 시가총액이 1,220억 달러인 보잉의 주가순현금흐름비율은 40배가 조금 넘는 수준이며, 이는 비싸긴 하지만 28%와 35%의 매출 성장률을 기록하기 시작한 회사로서는 그리 비싸지 않은 수준일 수 있습니다.
게다가 보잉이 예상치를 초과하여 올해 50억 달러의 FCF를 달성한다면 주식의 밸류에이션은 FCF의 24.4배로 떨어질 것입니다. 매출이 28% 또는 35% 성장하는 회사의 경우, 이러한 밸류에이션은 매우 빠르게 저렴하게 보일 것입니다. 마지막으로, 지난 12개월 동안 보잉의 총 잉여현금흐름이 실제로 50억 달러 이상이었다는 점을 고려하십시오. (보잉이 1분기에 현금을 소비했음에도 불구하고 정확히 51억 달러였습니다). 이 사실을 염두에 두면 올해 보잉의 잉여현금흐름이 50억 달러에 달할 것이라는 예상은 상당히 합리적으로 보입니다.
요컨대, 보잉은 1분기에 다소 부진한 실적을 보였지만 2023년의 나머지 기간은 매우 밝아 보입니다. 한마디로 보잉 투자자들은 이 미래에 베팅하고 있는 것입니다. 그리고 이것이 투자자들이 여전히 보잉 주식을 매수하는 이유입니다.
투자는 오로지 개인의 판단에 맞기며,
해당 블로그에 쓰는 내용은 주관적인 내용이므로 투자의 책임은 온전히 본인에게 있습니다.
출처 : https://www.fool.com/investing/2023/05/01/boeing-burns-cash-loses-money-but-investors-buy/
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