안녕하세요 잡다한 입니다.
오늘은 페이팔(PYPL) 주식에 대해서 알아보겠습니다.
1. 페이팔(PYPL)이란 회사는?
페이팔(또는 페이팔 홀딩스)은 디지털 결제 플랫폼으로 운영되는 미국 기술 회사입니다. 캘리포니아 산호세에 본사를 두고 있으며 전 세계 여러 나라에서 사업을 운영하고 있습니다. 1998년 12월 Max Levchin, Peter Thiel, Luke Nosek에 의해 Confinity라는 이름으로 설립되었습니다. 2000년 3월, 컨피니티는 엘론 머스크가 설립한 온라인 뱅킹 회사인 X.com과 합병한 후 2001년에 페이팔로 사명을 변경했습니다. PayPal은 2002년에 상장되어 eBay의 자회사가 되었으며, 이후 2015년 별도의 상장 법인으로 분사했습니다.
페이팔의 플랫폼을 통해 사용자는 개인과 기업 간에 전자 결제 및 송금을 할 수 있습니다. 전 세계 200개 이상의 시장에서 사용할 수 있으며 100개 이상의 통화로 거래를 지원합니다. 페이팔의 서비스는 웹사이트와 모바일 앱을 통해 이용할 수 있으며, 온라인 판매자를 위한 결제 처리 서비스도 제공합니다. 페이팔은 핵심 결제 사업 외에도 모바일 결제, P2P 대출, 디지털 지갑 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 2021년 기준 PayPal은 전 세계적으로 4억 개 이상의 활성 사용자 계정을 보유하고 있으며 매일 10억 달러 이상의 결제를 처리하고 있습니다.
2. 최근 주가는?
2023년 5월 11일 기준 페이팔(PYPL) 주가입니다.
올해만 14.35% 하락했으며,
최근 1년 동안에도 15.21% 하락했습니다.
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3. 회사 분석
페이팔의 시장 동향, 성장 전망 및 위험 요인에 대한 자세한 분석은 다음과 같습니다.
1) 시장 동향
디지털 결제 산업은 최근 몇 년 동안 소비자와 기업이 거래에 디지털 결제 설루션을 점점 더 많이 채택함에 따라 상당한 성장을 경험했습니다. 이러한 추세는 이커머스, 모바일 결제, 비접촉 결제의 채택 증가와 같은 요인에 의해 주도되었습니다. 또한, 코로나19 팬데믹으로 인해 더 많은 소비자와 기업이 물리적 접촉을 줄이고 온라인으로 거래하고자 하면서 디지털 결제로의 전환이 가속화되었습니다.
이러한 시장 트렌드에 대응하기 위해 페이팔은 지속적으로 제품을 혁신하고 확장해 왔습니다. 이 회사의 핵심 제품은 소비자가 온라인 또는 모바일 앱을 통해 결제할 수 있는 디지털 결제 플랫폼입니다. 또한 모든 규모의 비즈니스를 위한 결제 처리 서비스를 제공하여 이커머스 판매자에게 인기가 높습니다. 또한 페이팔은 새로운 시장으로 확장하여 소비자가 구매를 하고 나중에 결제할 수 있는 '지금 구매, 나중에 결제' 서비스와 같은 새로운 제품과 서비스를 개발했습니다.
2) 성장 전망
페이팔은 새로운 시장으로의 확장, 새로운 제품 및 서비스 개발, 판매자 및 소비자 사용자 기반 확대 등 여러 가지 성장 기회를 보유하고 있습니다. 특히 인도와 라틴 아메리카 같은 신흥 시장을 중심으로 국제적인 입지를 넓혀가고 있습니다. 또한 향후 새로운 성장 기회를 제공할 수 있는 블록체인 및 암호화폐와 같은 신기술에 투자하고 있습니다.
페이팔의 또 다른 성장 기회는 B2B 영역으로의 확장입니다. 결제 처리 설루션과 인보이스 및 보고 도구와 같은 기타 서비스를 제공하여 더 많은 비즈니스 고객을 유치하기 위해 노력해 왔습니다. 기업들이 디지털 결제 설루션을 계속 채택함에 따라 이 시장은 페이팔에게 중요한 성장 기회입니다.
3) 위험 요소와 경쟁
페이팔은 디지털 결제 분야의 경쟁 심화, 잠재적인 규제 변화, 사이버 보안 위험 등 여러 위험 요소에 직면해 있습니다. 페이팔은 기존 금융 기관뿐만 아니라 Square, Stripe, Amazon Pay와 같은 다른 디지털 결제 플랫폼과도 경쟁합니다. 이러한 경쟁업체는 상당한 자원을 보유하고 있으며 페이팔보다 더 혁신적인 제품과 서비스를 개발할 수 있습니다.
규제 리스크에는 데이터 개인정보 보호법, 자금 세탁 방지 규정, 소비자 보호법의 잠재적 변경이 포함됩니다. 페이팔은 이러한 위험을 완화하기 위해 강력한 규정 준수 및 위험 관리 조치를 시행하고 있지만, 규정의 변화는 여전히 회사의 운영과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 수백만 명의 사용자를 위해 민감한 금융 정보를 처리하기 때문에 사이버 보안 위험도 페이팔의 우려 사항입니다. 사이버 보안 침해는 회사의 평판을 손상시키고 재정적 손실로 이어질 수 있습니다.
4) 시장 점유율
페이팔은 전 세계적으로 4억 개 이상의 활성 사용자 계정을 보유한 세계 최대의 디지털 결제 플랫폼 중 하나입니다. 이 회사의 시장 점유율은 특히 온라인 판매자와 소비자에게 인기 있는 결제 옵션이 된 이커머스 분야에서 지속적으로 성장하고 있습니다. 페이팔의 결제 처리 설루션은 B2B 영역에서 시장 점유율을 확대하는 데도 도움이 되었습니다.
페이팔의 시장 점유율은 브랜드 인지도, 사용자 경험, 다양한 결제 옵션을 제공하는 능력에 힘입은 것입니다. 또한 주요 이커머스 플랫폼 및 결제 서비스 제공업체와 파트너십을 구축하여 도달 범위를 확장하고 신규 사용자를 유치하는 데 도움이 되었습니다.
결론적으로 페이팔은 디지털 결제 업계에서 강력한 성장 전망을 가지고 있지만 경쟁과 규제로 인한 상당한 위험에도 직면해 있습니다. 이 회사는 혁신과 전략적 파트너십을 통해 시장 점유율을 확대하는 데 성공했지만, 경쟁사보다 앞서 나가기 위해서는 새로운 기술과 제품에 지속적으로 투자해야 할 것입니다. 항상 그렇듯이 투자 결정을 내리기 전에 철저한 조사를 수행하고 금융 전문가의 조언을 구하는 것이 중요합니다.
4. 최근 동향은?
- 1분기 실적 발표 이후에도 페이팔의 경쟁력에 대한 의문은 여전히 남아 있습니다.
- 활성 계정 증가율은 전년 동기 대비 1%에 불과했으며 전 분기 대비로는 소폭 하락했습니다.
- 긍정적인 측면은 기존 고객의 거래 활동이 증가하면서 계정당 거래액이 전년 동기 대비 13% 증가했다는 점입니다.
월스트리트가 경쟁에 대해 걱정하는 동안 이 결제 리더는 중요한 곳에서 성장을 계속하고 있습니다. 월요일 1분기 실적 발표 후 페이팔 홀딩스의 주가는 하락세를 보였습니다. 매출은 경영진의 가이던스를 상회했습니다. 또한 연간 주당 순이익 전망을 상향 조정하여 시장 평균보다 할인된 밸류에이션으로 계속 거래되고 있는 주식을 끌어올리는 데 도움이 되었을 것입니다. 하지만 인내심을 가진 투자자에게는 시장의 열의 부족이 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다. 이번 분기의 주요 하이라이트와 페이팔에 어떤 의미가 있는지 살펴보겠습니다.
1분기 PayPal의 주요 실적 지표는 다음과 같습니다. 매출은 통화 중립적 기준으로 전년 동기 대비 10% 증가하여 70억 4,000만 달러를 기록했습니다. 이는 총 결제 금액이 12% 증가한 데 힘입은 결과입니다. 활성 계정은 전년 동기 대비 1% 증가하여 4억 3,300만 개를 기록했지만, 4분기에는 200만 개 감소했습니다. 경영진은 최소 참여 계정에서 발생한 높은 이탈률과 기존 고객과의 거래 활동을 늘리는 데 집중하기로 한 결정이 2분기 연속 감소의 원인으로 꼽았습니다.
거래 비용은 전년 동기 대비 16% 증가한 가장 큰 비용 항목입니다. 그러나 PayPal은 고객 지원과 같은 비거래 비용에서 지속적으로 레버리지를 확보하여 수익 성장을 견인하고 있습니다. 비거래 비용이 12% 감소한 덕분에 비일반회계기준(조정) 주당 순이익은 전년 대비 33% 증가한 1.17달러를 기록했습니다.
월스트리트에서는 페이팔이 브랜드 결제에서 경쟁 디지털 지갑에 시장 점유율을 빼앗길까 봐 걱정해 왔습니다. 그러나 브랜드 결제는 전년 동기 대비 6.5% 성장하여 전 분기 대비 2% 포인트 증가했습니다. 한편, 타사의 비브랜드 신용 카드 처리도 전년 동기 대비 30% 증가하며 분기 성장세가 가속화되었습니다. 하지만 브랜드가 없는 처리의 단점은 수익률이 낮다는 것입니다.
실적 발표 후 주가가 하락한 이유는 페이팔의 경쟁력에 대한 이러한 우려와 비브랜드 결제 성장에 따른 마진 감소 때문인 것으로 보입니다. 시장은 여전히 Apple Pay의 채택률 증가와 서비스를 강화하고 있는 다른 경쟁업체와 비교하여 페이팔 플랫폼의 경쟁 우위를 파악하려고 노력하고 있습니다. 활성 계정의 완만한 성장은 약세론자들의 주장을 강화할 뿐입니다.
시장이 페이팔의 실적을 너무 과소평가하고 있는 것일 수 있습니다. 페이팔은 계정당 거래액이 전년 대비 13% 증가함에 따라 경영진이 기존 고객으로부터 더 많은 수익을 창출하고 있습니다. 또한 경영진은 고객 지원, 일반 및 관리, 기술 분야의 고정 비용을 활용하여 더 많은 매출 성장이 수익으로 직결될 수 있도록 하는 등 거래 외 비용을 철저히 통제하고 있습니다.
그 결과 지난 두 분기 동안 조정 수익 성장세가 가속화되었습니다. 작년 3분기에 2%의 조정 수익 감소를 기록한 페이팔은 4분기에 11%, 1분기에 33%의 증가율을 기록했습니다. 경영진이 이러한 호실적에 더해 연간 실적 가이던스를 상향 조정함에 따라 올해 가이던스를 기준으로 주가수익비율 15에 주가가 거래되고 있는 것으로 보입니다.
투자는 오로지 개인의 판단에 맞기며,
해당 블로그에 쓰는 내용은 주관적인 내용이므로 투자의 책임은 온전히 본인에게 있습니다.
출처 : https://www.fool.com/investing/2023/05/09/paypal-stock-time-to-buy/
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