안녕하세요 잡다한 입니다.
오늘은 넷플릭스(NFLX) 주식에 대해서 알아보겠습니다.
1. 넷플릭스(NFLX)란 회사는?
넷플릭스는 미국의 기술 및 미디어 서비스 제공업체이자 제작 회사입니다. 이 회사는 캘리포니아주 로스 가토스에 본사를 두고 있으며 Reed Hastings와 Marc Randolph가 1997년에 설립했습니다.
넷플릭스는 주로 인터넷을 통해 TV 프로그램, 영화, 다큐멘터리 및 기타 유형의 콘텐츠를 온디맨드 방식으로 시청할 수 있는 구독 기반 스트리밍 서비스로 유명합니다. 이 회사는 오리지널 콘텐츠 제작에 많은 투자를 해왔으며, 이는 점점 더 인기를 얻으며 경쟁사와 플랫폼을 차별화하는 데 도움이 되었습니다.
넷플릭스는 스트리밍 서비스 외에도 인기 시리즈 "기묘한 이야기", "왕관", "나르코스"와 같은 오리지널 콘텐츠를 제작하며 영화 및 TV 제작 분야로 사업을 확장했습니다. 넷플릭스는 오리지널 콘텐츠로 수많은 상을 수상하며 엔터테인먼트 업계의 주요 업체로 자리 잡았습니다.
전반적으로 넷플릭스는 사람들이 엔터테인먼트를 소비하는 방식을 변화시키고 기존 방송 및 케이블 TV로부터의 변화를 주도한 미디어 업계의 파괴적인 힘으로 널리 인정받고 있습니다.
2. 최근 주가는?
2023년 4월 28일 기준 넷플릭스(NFLX) 주가입니다.
올해만 11.86% 상승했으며,
최근 1년 동안에도 65.41% 상승했습니다.
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3. 회사 분석
NFLX 주식을 분석할 때 투자자는 일반적으로 다음과 같은 몇 가지 주요 요소를 고려합니다.
1) 구독자 증가
넷플릭스에서 가장 중요한 지표 중 하나는 지난 몇 년 동안 꾸준히 증가하고 있는 구독자 수입니다. 2022년 4분기에 넷플릭스는 766만 명의 가입자를 추가하여 총 2억 3,000만 명의 가입자를 확보했습니다. 그러나 일부 분석가들은 넷플릭스가 계속해서 같은 속도로 신규 가입자를 유치할 수 있을지에 대해 우려를 표명하고 있습니다.
2) 경쟁 환경
스트리밍 시장은 Amazon Prime Video, Disney+, HBO Max와 같은 주요 업체들이 시장 점유율을 차지하기 위해 경쟁하면서 경쟁이 치열해지고 있습니다. 투자자들은 넷플릭스가 경쟁사와 어떻게 경쟁하고 있는지, 기존 가입자 기반을 유지할 수 있는지 면밀히 모니터링해야 합니다.
넷플릭스는 경쟁에서 앞서 나가기 위해 오리지널 콘텐츠에 막대한 투자를 하고 있으며 해외 진출도 확대하고 있습니다. 또한 데이터 분석을 활용하여 사용자에게 개인화된 추천을 제공하고 전반적인 사용자 경험을 개선하고 있습니다. 경쟁이 치열해지고 있음에도 불구하고 넷플릭스는 다양한 콘텐츠 라이브러리와 사용자 친화적인 플랫폼으로 스트리밍 시장에서 지배적인 위치를 유지하며 신규 가입자를 지속적으로 유치하고 있습니다. 하지만 스트리밍 시장의 경쟁이 치열해짐에 따라 고품질 콘텐츠를 지속적으로 제공하고 가입자 기반을 유지해야 하는 Netflix의 부담은 더욱 가중될 것으로 보입니다.
3) 오리지널 콘텐츠 전략
실제로 넷플릭스의 성공은 넷플릭스가 제공하는 콘텐츠의 질과 양에 크게 좌우됩니다. 넷플릭스는 오리지널 콘텐츠 제작에 많은 투자를 해왔으며, 이는 경쟁사와 차별화하는 데 도움이 됩니다. 투자자들은 넷플릭스의 콘텐츠 파이프라인과 성과를 면밀히 모니터링하여 성장 가능성을 평가합니다.
넷플릭스의 오리지널 콘텐츠 제작 전략은 콘텐츠의 배포와 수익 창출을 통제할 수 있다는 점에서 성공적인 것으로 입증되었습니다. 넷플릭스는 콘텐츠에 대한 권리를 소유함으로써 라이선스 계약, 상품 판매, 해외 배포를 통해 추가적인 수익원을 창출할 수 있습니다. 그러나 오리지널 콘텐츠를 제작하는 데는 많은 비용이 소요될 수 있으며 모든 프로그램이나 영화의 성공을 예측할 수 없습니다. 따라서 투자자는 회사의 재무 건전성과 비용을 효과적으로 관리할 수 있는 능력에도 주의를 기울입니다.
전반적으로 콘텐츠 전략과 재무 관리는 넷플릭스의 주식 성과를 분석할 때 투자자가 고려해야 할 중요한 요소입니다.
4. 최근 동향은?
- 넷플릭스의 새로운 이니셔티브는 잘 진행되고 있습니다.
- 느린 성장률에도 불구하고 주식은 다른 성장 기업보다 높은 가치를 인정받고 있습니다.
넷플릭스는 현재 운영 환경 측면에서 좋은 성과를 거두고 있지만 성장 궤적은 미미합니다. 넷플릭스는 기업공개 이후 거의 27,000% 상승하며 21세기를 대표하는 주식 중 하나였습니다. 그러나 지난 몇 년은 회사가 새로운 사업 단계에 진입하면서 투자자들에게 롤러코스터를 타는 시간이었습니다. 지난 5년간 넷플릭스의 주가는 2% 상승에 그쳤지만, 같은 기간 동안 최대 47% 하락에서 최대 120% 상승까지 등락을 거듭했습니다.
넷플릭스는 더 이상 성장주가 아닙니다. 2020년에 코로나19 팬데믹이 닥쳤을 때 사람들은 갑자기 갈 곳이 없었고, 넷플릭스는 엄청난 수요 급증을 경험했습니다. 팬데믹의 초기 영향이 가라앉은 지금, 넷플릭스는 일부 가입자를 잃었지만 대부분의 가입자를 유지하고 있습니다. 2020년 1분기부터 2023년 1분기까지 전 세계 스트리밍 유료 회원 수는 1억 8,890만 명에서 2억 3,250만 명으로 증가했습니다. 그러나 1분기 넷플릭스의 회원 수는 4.9% 증가에 그치며 성장세가 정체되었습니다. 이는 비정상적인 성장 둔화가 아니며, 2022년에도 큰 폭의 성장세를 보이지 않았습니다.
회원 성장이 둔화되면 매출 성장은 더욱 어려워집니다. 넷플릭스의 1분기 매출은 3.7% 증가에 그쳤기 때문에 비용을 늘릴 여지가 많지 않습니다. 경영진이 3.4%의 매출 성장률에 대한 가이던스를 제공했기 때문에 2분기도 개선될 것 같지 않습니다. 이는 느린 매출 성장보다 비용이 더 빨리 증가할 수 없고, 그렇지 않으면 회사의 수익성이 감소하기 때문에 문제가 됩니다. 1분기에 운영 비용은 2% 증가했지만 매출 원가가 13.5% 증가하여 영업이익이 18% 감소했습니다.
넷플릭스가 어려움에 직면해 있지만, 전반적인 상황을 파악하기 위해서는 새로운 사업 이니셔티브가 어떻게 진행되고 있는지 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 투자자들은 넷플릭스의 저가 광고 지원 구독 요금제의 성과를 조사했으며, 그 결과는 매우 긍정적이었습니다. 미국에서는 구독료와 광고 수익을 합친 수익이 표준 요금제(월 15.49달러) 보다 높은 것으로 나타났습니다. 또한 넷플릭스는 캐나다, 스페인, 뉴질랜드와 같은 일부 시장에서 비밀번호 공유를 단속하여 긍정적인 결과를 얻었습니다. 이러한 변화가 2분기에 미국에서 적용되면 넷플릭스는 빠른 해지 증가와 함께 곧 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다.
하지만 이 두 가지 정책은 모두 일회성 요인이라는 점이 문제입니다. 넷플릭스가 더 저렴한 광고 티어로 시청자를 확보하고 비밀번호 공유를 통해 수익을 창출한 후 1년이 지나면 성장에 전혀 기여하지 못할 것입니다. 결과적으로 넷플릭스는 1년 동안은 괜찮은 매출 성장을 보일 수 있지만, 이미 시장의 대부분을 점유하고 있기 때문에 그 수준을 오래 유지할 수 없을 것입니다.
따라서 2023년에 엄청난 수익을 냈기 때문에 여기에서 주식 판매를 고려하는 것이 현명하다고 생각합니다. 그러나 넷플릭스 주식은 여전히 성장과 유사한 밸류에이션으로 거래되고 있습니다. 2023년 현재 넷플릭스 주가는 9% 상승했지만, 같은 해 5월 바닥을 찍은 이후 70% 이상 급등했습니다. 주가는 여전히 사상 최고치에서 50% 이상 하락했지만, 넷플릭스가 그 수준을 회복하기는 어려울 수 있습니다. 수익 대비 35배의 밸류에이션으로 넷플릭스는 성장 잠재력을 보여주지 못하는 비싼 주식입니다. 미래 예측을 사용하더라도 주가는 수익의 29배에 거래되고 있습니다.
넷플릭스 주식을 팔아야 할까요? 꼭 그렇지는 않습니다.
회사를 믿고 광고 계층이 가까운 장래에 의미 있는 성장으로 이어질 수 있다고 생각한다면 주식을 보유할 가치가 있을 수 있습니다. 하지만 투자자는 과거 실적을 살펴보고 현명한 결정인지 판단해야 합니다. 이 주식을 프리미엄 밸류에이션으로 매수하기는 어렵습니다. 현재 넷플릭스보다 더 나은 가치와 더 큰 성장 전망을 제공하는 주식이 시장에 있다면 일부 넷플릭스 주식을 청산하여 해당 주식을 매수하는 것이 가치가 있을 수 있습니다.
투자는 오로지 개인의 판단에 맞기며,
해당 블로그에 쓰는 내용은 주관적인 내용이므로 투자의 책임은 온전히 본인에게 있습니다.
출처 : https://www.fool.com/investing/2023/04/29/is-it-time-to-sell-netflix-stock/
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